同基金經(jīng)理不同產(chǎn)品業(yè)績(jī)差距竟達(dá)50%

同一基金經(jīng)理產(chǎn)品年內(nèi)業(yè)績(jī)相差50%，國(guó)融、摩根士丹利、金信基金不公平對(duì)待持有人？

“選基金就是選基金經(jīng)理”，但對(duì)于一些投資者而言，即使選對(duì)基金經(jīng)理，也未必能選對(duì)他管理的產(chǎn)品。據(jù)濟(jì)安金信統(tǒng)計(jì)，雷志勇、崔宸龍、何林澤、劉慧影、盧珊、周德生等基金經(jīng)理近一年均曾出現(xiàn)過(guò)所管基金業(yè)績(jī)分化明顯的現(xiàn)象。以金信基金劉榕俊為例，今年以來(lái)，他管理基金產(chǎn)品的業(yè)績(jī)差距最多達(dá)50個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，賽道選擇的不同是同一基金經(jīng)理所管產(chǎn)品出現(xiàn)業(yè)績(jī)分化的重要原因。押注賽道是為了提升銳度，而不同產(chǎn)品押注不同賽道，理論上也增加了博取收益成功的概率。還有業(yè)內(nèi)人士也質(zhì)疑稱，這些基金經(jīng)理或涉嫌不公平對(duì)待所有持有人，這種操作會(huì)帶來(lái)一系列的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，還可能導(dǎo)致持有人利益受損。

所管基金業(yè)績(jī)分化明顯，多位基金經(jīng)理陷入爭(zhēng)議

據(jù)濟(jì)安金信統(tǒng)計(jì)，大摩基金雷志勇、前海開源基金崔宸龍、南華基金何林澤、諾安基金劉慧影、國(guó)壽安保基金盧珊、國(guó)融基金周德生等基金經(jīng)理近一年均曾出現(xiàn)過(guò)所管基金業(yè)績(jī)分化明顯、不公平對(duì)待持有人的現(xiàn)象。

賽道選擇的不同是同一基金經(jīng)理所管產(chǎn)品出現(xiàn)業(yè)績(jī)分化的重要原因。

以金信基金劉榕俊為例，截至11月30日，他管理的金信多策略精選混合A的今年以來(lái)收益為15.47%，在2266只同類基金中排名第235；同樣由他管理的金信智能中國(guó)2025混合A今年以來(lái)收益為27.97%。

而同樣由劉榕俊管理的金信民長(zhǎng)混合則業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差。截至11月30日，該只基金的A類份額的今年以來(lái)收益為-22.44%，與金信智能中國(guó)2025混合A的業(yè)績(jī)差達(dá)50個(gè)百分點(diǎn)。

從上述基金的三季報(bào)看，這三只基金的重倉(cāng)板塊有非常大的差別。金信多策略精選混合重倉(cāng)高端裝備、人工智能方向，金信智能中國(guó)2025混合則重倉(cāng)銀行股，而業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差的金信民長(zhǎng)混合則重倉(cāng)上游資源品、基礎(chǔ)材料、高端裝備。