全球科技股共振，拉出了一根久違的大陽線。投資者壓抑許久的做多情緒終于找到了出口。打開各種投資群和社交平臺，會被“見底了”、“沖啊”之類的歡呼聲淹沒。這根陽線是否值得追？讓我們先看看盤面背后的幾件事。

利好確實不少，而且都是真金白銀級別的。首先，SK海力士的會長崔泰源通過場內(nèi)交易購入3620股SK海力士普通股，交易金額達(dá)47億8564萬韓元。這是他有史以來第一次買入SK海力士股票，表示看好半導(dǎo)體行業(yè)的長期價值，認(rèn)為近期股價大幅下跌后估值嚴(yán)重偏低。這不是公司回購，而是大股東自掏腰包增持，意義重大。

其次，亞馬遜將今年的資本支出上調(diào)至2200億美元。此前公司在2月的預(yù)期是2000億美元，4月維持不變?，F(xiàn)在直接加碼200億。作為全球最大的云服務(wù)商，亞馬遜繼續(xù)上調(diào)資本開支，意味著AI硬件的需求尚未被證偽，這對投資者來說是一顆定心丸。

再次，美國的宏觀數(shù)據(jù)給降息預(yù)期添了一把火。美國6月PCE環(huán)比下降0.1%，為2020年以來首次錄得月度負(fù)增長。核心PCE環(huán)比僅漲0.1%，低于市場預(yù)期的0.2%。同日公布的二季度GDP環(huán)比年化增長1.5%，同樣低于預(yù)期。美聯(lián)儲連續(xù)第五次維持利率不變，但加息預(yù)期已經(jīng)階段性回撤。通脹放緩，經(jīng)濟(jì)增長低于預(yù)期，降息的想象空間就被打開了，對依賴遠(yuǎn)期現(xiàn)金流定價的科技股來說，利率往下走，估值就能往上修。

然而，真正推動大陽線的是另一條消息。據(jù)《華爾街日報》報道，AI對沖基金Situational Awareness的高杠桿倉位爆倉了。這只基金由OpenAI前研究員Leopold Aschenbrenner創(chuàng)立，憑借高杠桿押注AI相關(guān)股票，自成立以來累計回報超過2000%，管理規(guī)模一度攀升至450億美元。其持倉杠桿曾放大至底層資本的四倍。隨著7月AI動量股遭遇劇烈回調(diào)，該基金的倉位最終扛不住，大部分倉位被悉數(shù)清倉，以大宗交易形式整體出售，買家據(jù)報為Citadel。這只基金的爆倉成為市場情緒反轉(zhuǎn)的導(dǎo)火索。當(dāng)市場上最大的多頭被迫平倉出局之后，上方潛在的賣壓消失，此時多頭稍微發(fā)力就足以突破上方稀薄的賣盤。